¿Qué tipo de Broker Forex es mejor escoger?

por / jueves, 01 octubre 2015 / Publicado enForex y Relacionados

Recibimos constantemente preguntas acerca de los brokers, generalmente sobre qué broker forex recomendamos, lo cual nos pone en una difícil situación, porque lo que podríamos dar es una opinión muy personal que sólo seríamos capaces de dar si hemos trabajado con alguno en específico. Sin embargo podemos aconsejarles qué tener presente y sobre todo explicarles qué tipos de brokers hay disponibles para traders minoristas nosotros.

Hemos escrito otros artículos que seguramente encontrarás interesentes:

Sin embargo, en esta oportunidad nos concentraremos en explicarles qué tipos de brokers existen, pues existe una gran confusión al respecto y muchas creencias falsas con respecto a su operativa.

En realidad, depende de su sistema de gestión de las órdenes a través de la plataforma que ofrecen. Un broker puede ofrecer una o mas de una opción a los propios clientes.

En la imagen de abajo se indica como se negocia la orden de un trader según el tipo de cuenta que ofrece el broker.

Tipos de Broker

Veamos en detalle como opera cada uno de ellos

Broker ECN

El nombre ECN significa Electronic Communications Network, un sistema que agrupa las cotizaciones que provienen de los bancos proveedores de liquidez y automatiza el proceso de clearing y settlement en el trading combinando las ordenes opuestas.

En el Forex las ofertas de adquisición o de venta que no consiguen encontrar una contraparte se muestran en el book del broker ECN que proporciona la posibilidad de observar las cotizaciones Buy y Sell ofrecidas en cada momento y la cantidad disponible de ellas a tales precios.

Un broker en Forex tiene la posibilidad de acceso directo al mercado interbancario disponiendo de spread estrechísimos pero pagando una comisión por cada trade. El broker ECN por lo tanto, gana mediante estas comisiones Currenex, Fxall, Hotspot FX y Baxter-FX, son las principales plataformas ECN en Forex que últimamente están intentando integrar también Metatrader.

Market Maker

Un broker Market Maker opera de forma diametralmente opuesta al ECN, no se pone como intermediario entre el trader y el mercado interbancario, sino que es el garante de la ejecución de las órdenes creando artificialmente un mercado autogestionado de donde procede su nombre (Creador de Mercado).

La orden del trader no alcanza el mercado interbancario, se gestiona internamente. En la práctica, el MM reproduce para sus clientes cotizaciones similares a aquellas del mercado real. Concretamente aceptan la orden del cliente asumiendo la posición contraria para garantizar la liquidez y después la gestionan internamente a través de un Dealing Desk puede ser una persona física o ente automatizado.

Il Dealing Desk puede mantener el otro lado del trade o puede combinar esa posición con la opuesta de otro cliente suyo, de manera que es el mismo broker quien disminuye su propio riesgo. Por lo tanto, los Market Maker correctos, en realidad, no hacen trading contra sus clientes como se suele creer, se limitan a garantizar la ejecución de las operaciones asumiendo la posición opuesta y después contrabalanceando (offset ) el riesgo.

La creencia de que ningún trader a la larga puede vencer operando a través de un Market Maker Forex deriva de una equivocada comprensión de su papel Si en el pasado podía haber un fondo de verdad en todo esto, hoy, gracias a la competencia, un broker deshonesto de entre los que están regularizados no tendría demasiado recorrido en este negocio.

Las ganancias de un broker Market Maker derivan oficialmente del spread. Aunque de un Dealing Desk se espera también que genere beneficios. Y por eso se individualizan
de entre los clientes aquellos trader que estadísticamente tienden a perder mas que a vencer, así el Market Maker puede decidir si mantener posiciones contrarias a las suyas en vez de buscar una contraparte.

No Dealing Desk

Los broker STP toman el nombre de Straight Through Processing, un sistema que permite automatizar el proceso de clearing y settlement de las operaciones y existe desde hace varios años. Constituye una ventaja si se piensa que originariamente en el mercado de acciones este proceso era manual y se producían muchos retrasos y problemas.

Debido a la mala reputación que se estaba creando en torno a los Market Maker por los rumores de que hacían trading contra los propios clientes, más por razones de marketing que por otra cosa, se introdujeron los conceptos de Dealing Desk y No Dealing Desk asociando el primero al Market Maker y el segundo al ECN.

La industria del trading minorista ha hecho creer que todos los brokers con Dealing Desk fuesen aquellos “malos”, mientras que los Non Dealing Desk eran los “buenos”.

El problema para el Market Maker era que, hasta hace poco, para abrir una cuenta con un ECN se necesitaba como mínimo cerca de 50.000 $, cantidad prohibitiva para la mayor parte de los traders privados
Entonces apareció un tercer grupo de brokers que ha asumido el nombre de STP y se ha colocado en la categoria de los Non Dealing Desk, acercándose a los ECN y a la buena reputación asociada a ellos.

Muchos todavia piensan que los dos tipos son equivalentes pero no es así. Un broker ECN es también STP, pero no es siempre verdad lo contrario. STP, en efecto, quiere decir ejecución automatizada de las órdenes sin intervención del Dealing Desk, no equivale a tener acceso directo al mercado.

Por lo tanto, los brokers STP pueden operar también como los Market Maker, gestionando internamente las órdenes en modo automático o pueden pasar las órdenes a los proveedores de liquidez (bancos).

Si nos paramos a pensar en las diferencias entre estas categorias de brokers, aquellos que ofrecen una verdadera plataforma ECN se les reconoce gracias a la presencia del book de órdenes y al hecho de que se le paga una comisión por cada trade.

Por lo tanto, no son parecidos a los brokers STP así como la característica de ser No Dealing Desk. En cambio, es difícil vislumbrar la diferencia entre un Market Maker y un broker STP por lo que nos hace pensar que son bastante similares.

No hay nada de malo en todo esto, de lo que se trata es de tener claras las diferencias para que nos engañen las apariencias. Los brokers STP reproducen las cotizaciones del mercado interbancario, a menudo, de manera mas fiel que los Market Maker y también deben ofrecer una velocidad de ejecución mayor y mas minuciosa. Sacan sus ganancias del spread y manteniendo posiciones contrarias sobre las órdenes gestionadas internamente.

Tal y como se ha explicado en el caso de los broker con Dealing Desk, esto no quiere decir que los brokers STP, al menos aquellos regulados, hagan trading activamente contra los propios clientes. Significa que se limitan a conocer, a través de complejos algoritmos, qué clientes son estadísticamente perdedores y pueden decidir si mantener la posición opuesta, en caso de que no hayan encontrando una contraparte para la orden. Esto no crea ningún conflicto de intereses, el trader independiente es siempre el dueño de su propio destino.

Consejos

Si me permiten, od daré una pequeña opinión, muy personal, que pienso deberíais tener presente a la hora de escoger el broker forex con el que trabajareis. Recuerdad que siempre sereis libres de cambiar de broker si el uno no os da lo que esperais como traders.

Escoged siempre brokers conocidos, grandes y con buena reputación, para evitar que de un día al otro ese broker “desaparezca” del mercado.

No te preocupes demasiado de lo que se “dice” online, cosas del tipo “ese broker no sirve porque me robó la plata”. Muchos escriben este tipo de cosas porque en la meyoría de los casos non saben hacer trading de manera profesional y echan la culpa a los brokers. Puede que hagan trading de brevísimo período y de mala manera, por lo que se verán influenciados fuertemente por los movimientos del mercado. Esto no quiere decir que todos los brokers sean honestos, pero es mejor considerar el broker como un aliado en tu trading en vez de como un enemigo. Además, si utilizas la Long Term no existe prácticamente ningún problema de este tipo, porque somos casi inmunes a los movimientos del mercado “no regulares”.

La elección del broker es una cuestión personal. Mi consideración personal es que te debes encontrar a gusto con él, porque debe estar a tus servicio para poder operar con tranquilidad.

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11 Responses to “¿Qué tipo de Broker Forex es mejor escoger?”

  1. Miguel dice: Responder

    Saludos Profesion Forex

    Yo tuve una experiencia mala con un broker Market Maker. Uno que tiene el nombre de u animal macho y dice e,,,,
    Este broker actuaba asi
    abro una orden de compra en un par. El precio toca mi stop rapidamente.
    Me quedo mirando el precio de ese par sin operar por 10 minutos. El precio no se movia.
    Abro una operacion con stop de 30 pips. El precio toca mi stop rapidamente, etc.

    Yo lo lamento, pero no podre nunca recomendar un broker market maker.
    A los buenos markets maker les ha afectado el que existan otros MALOS BROKERS MARKET MAKER. PUES SON ENEMIGOS DE LOS INVERSIONISTAS.
    YO TODAVIA NO SE COMO ES QUE EXISTE EL BROKER QUE MENCIONE POR SEÑAS, PERO POR AHI SE ESTA DICIENDO QUE TIENEN OTRO BROKER DE ELLOS CON OTRO NOMBRE
    PERO LO PEOR DE TODO ES VER PAGINAS SERIAS DONDE LO RECOMIENDAN

    • Hola miguel
      Gracias por comentar. Yo también he tenido experiencia con ese bróker y puedo dividirla en dos partes. La primera parte que la podemos llamar, mi desconocimiento total, en la cual llegue a pensar cosas como que incluso, el broker reaccionaba a los SL que yo ponía. Luego una segunda parte donde ya he aprendido la LT y entonces ya parece que el bróker funciona independientemente de mis órdenes.
      No obstante desde el punto de vista de operatividad y de cantidad de pares de divisas que ofrece para tradear, su oferta es muy limitada. Hay muchos otros brokers que tienen una mejor oferta en cuanto pares a tradear.

  2. Carolina Carvallo dice: Responder

    Siempre es muy instructivo lo que señalan.
    Pero quisiera saber su opinión especifica sobre plus500, ya que presenta ofertas tentadoras, además del uso de PayPal.
    Aún no me inscribí en ninguno, pero no poseo un gran capital como los que exigen otros broker.
    Atenta a su confiable respuesta…
    Desde Chile, gracias.

    • Daniel dice: Responder

      Hola Carolina,
      sobre Plus500 yo en particular lo usé y me encontré bien. Pero como digo, es siempre una decisión presonal. Puedo decirte sí que es un broker serio.

  3. Hola, no hablo de experiencia personal,pero es ya la 2º o 3º vez que me dicen que operando con broker MM les aparecían “Velas Fantasma” , no lo tengo claro, una vela como mucho puede cambiar sus valores OHCL pero de que haya una vela fantasma me suena raro..es como poner una vela que en otros gráficos no aparece? pero esto no puede ser… adelantaría de “X” min/H/D el gráfico, supongo se referían a mechas y por lo que puedo deducir eran unos MM “malos” ,esto si para mandarte a SL.

    Quedo con mis dudas sobre los MM….

    Gracias por el articulo muy claro !

    • Daniel dice: Responder

      Hola Simo,
      Es difícil responder tu pregunta, pero puedo decirte que puedes tranquilamente ver gráficos dibujados de distinta manera dependiendo de muchas cosas.
      Una el spread, que puede ser distinto de broker a broker.
      Otra es si el gráfico representa sólo el precio de compra o sólo el de venta, o si dibuja ambos.
      Estas cosas pueden tranquilamente hacer ver los gráficos del mismo par de divisas de manera distinta.

  4. Raúl Fernández dice: Responder

    Me gustaría saber que opinan del broker fx marker de Andorra

    • Lucia Nart dice: Responder

      Yo no le conocía ni de oidas y le he buscado en google pero no he sido capaz de encontrarle. Habría que ver que organismo le regula, los clientes que tiene, los servicios que ofrece, pedir referencias …

  5. Jorge Alexander Wrves Román dice: Responder

    Hola, quisiera saber que opinan del Broker FXpro, gracias.

  6. Jorge Alexander Wrves Román dice: Responder

    Hola nuevamente, también quisiera saber su opinión sobre el Broker Umarkets.

  7. Felipe dice: Responder

    Me gustaría que me recomienden algunos broker buenos y serios para iniciar una cuenta real.
    Ya según sus experiencia.
    Saludos!

    República Dominicana.

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