Análisis técnico o análisis fundamental

por / Lunes, 21 marzo 2016 / Publicado enForex y Relacionados
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La semana pasada hablábamos de cómo anticiparnos a las noticias de gran impacto económico para minimizar sus efectos en nuestra operativa. Un artículo que ha suscitado algunas preguntas interesantes que nos retrotraen al constante debate: ¿ analisis tecnico o analisis fundamental ?.

Lo primero que hay que tener en cuenta es que el análisis fundamental no se aprende en un par de semanas ni en unos pocos meses, es necesario saber gestionar muchos datos para hacer un buen análisis fundamental de un instrumento financiero.

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Por ejemplo, si estudiamos la evolución del petróleo – bajista desde hace bastante tiempo – el operador fundamental manejará datos como el fracking, la política y los conflictos en los países árabes, el estado de desarrollo de otras energías alternativas, la demanda en países emergentes, la oferta de los países productores … y con todos esos datos y sus conocimientos del mercado, hará una previsión de cómo puede evolucionar el precio del petróleo

Nosotros, como operadores técnicos, leemos los gráficos y actuamos basándonos en patrones gráficos y sus estadísticas, esto es, la cantidad de veces que se ha producido un determinado hecho coincidiendo con la aparición de un patrón gráfico. Elegimos nuestra estrategia de entrada al mercado solo cuando hemos verificado que la esperanza matemática de ese evento, aparecido inmediatamente después o al mismo tiempo que el patrón, es superior al 50%. Si la esperanza matemática fuese inferior resultaría una estrategia perdedora y , por lo tanto, no nos interesa aplicarla

Ambos enfoques intentan solucionar el mismo problema, es decir, determinar la dirección en la que se va a mover el precio, pero consideran el problema desde diferentes posiciones. El análisis fundamental estudia la causa del movimiento del mercado, el análisis técnico estudia el efecto.

¿Qué criterio es mas interesante, el fundamental o el técnico?

En realidad ambos criterios se imbrican. Los fundamentos conocidos han influido en la evolución del precio reflejado en un momento determinado del mercado, mientras que el precio empezará en ese mismo punto a reaccionar a los fundamentos no conocidos para trazar su evolución futura, por lo tanto, podemos decir que el análisis técnico funciona como un indicador del conocimiento fundamental.

J. Murphy llega a la siguiente conclusión : “Si los fundamentos se reflejan en la valoración del mercado, el estudio de esos fundamentos se hace innecesario. La interpretación de gráficos se transforma en una forma reducida de análisis fundamental, pero lo opuesto, sin embargo, no es verdad. El análisis fundamental no incluye el estudio de los movimientos de los precios. Es posible realizar transacciones en los mercados financieros utilizando solo el enfoque técnico, pero resulta dudoso que alguien pueda hacerlo solo con los fundamentos sin consideración del aspecto técnico del mercado

Ventajas del análisis técnico

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El análisis técnico tiene además tres fuertes ventajas sobre el fundamental.

Universalidad – Debido a la enorme cantidad de datos que el operador fundamental debe considerar, casi todos los fundamentalistas tienden a especializarse, mientras que el operador técnico puede seguir fácilmente cuantos mercados desee ya que las previsiones con patrones gráficos no varían

Flexibilidad – Dado que el enfoque técnico puede aplicarse a cualquier instrumento financiero y que los mercados pasan por períodos activos o inactivos (etapas con tendencias o sin tendencias). El técnico puede concentrar su atención y recursos en aquellos mercados que demuestren tener fuertes tendencias e ignorar los demás. Como resultado, puede rotar su atención y su capital para beneficiarse de la naturaleza rotatoria de los mercados

Visión de conjunto – Al seguir todos los mercados, el técnico consigue una excelente información sobre la actividad de los mercados en general; y como son tantos los mercados que tienen reacciones parecidas ante factores económicos similares, lo que haga el precio de un mercado o grupo puede darle valiosas indicaciones con respecto a la dirección futura de otro mercado o grupo de mercados

Operativa diaria

Sin embargo, la experiencia diaria nos demuestra que igual que el operador fundamental no puede dejar de lado el análisis técnico para sus previsiones, el operador técnico a su vez no puede olvidarse del análisis fundamental. A pesar de aplicar una técnica con una buena esperanza matemática y de que el precio metabolice los eventos macroeconómicos, hay ciertas noticias que influyen en los resultados que obtenemos en nuestro trading habitual.

Pero ¿qué noticias pueden ser esas, tan impactantes como para dar una sacudida a un gráfico y fulminar en un par de horas nuestros stop loss?

Evidentemente, deben ser noticias muy esperadas, que supongan la constatación de la mala o buena marcha de una economía importante o que impliquen en su aplicación un estímulo o ralentización de los negocios de una determinada zona geográfica.

Calendarios económicos

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Estar al tanto de estas noticias no es difícil, las encontramos publicadas con bastante anticipación en los calendarios de webs como MyFxBook , investing.com, FxPro o forexfactory.

Las noticias de mayor impacto vienen señaladas normalmente en rojo. En el caso de MyFxBook están marcadas como “high”, en investing.com con tres cabezas de toro, tres signos de admiración en FxPro o en forexfactory con una carpeta roja.

Cada calendario tiene unas funcionalidades diferentes: el de investing y FxPro, por ejemplo, se pueden consultar libremente, para ver el de myfxbook tendrás que tener una cuenta en esa web; y si no tienes cuenta en forexfactory no podrás ver las noticias con tu horario local.

A parte de eso, forexfactory ofrece una estadística gráfica muy interesante y datos básicos del evento como es la periodicidad de las noticias, mientras que pulsando sobre las noticias de investing se pueden ver las últimas noticias relacionadas con ese evento y FxPro ofrece las proyecciones económicas y los pares sobre los que puede influir la noticia.

Como nadie nos obliga a “casarnos” con uno determinado, os invito a que consultéis varios para disfrutar de todas las funcionalidades que os resulten mas interesantes.

¿Cómo podemos irnos introduciendo en el análisis fundamental y crearnos al mismo tiempo un criterio sobre las noticias que pueden influir en nuestra operativa técnica?

Lo veremos la próxima semana. Os voy a dejar unos días para que “juguéis” con los calendarios que os he indicado y en el próximo artículo analizaremos juntos con estas herramientas una noticia económica de gran impacto.

Buena semana a todos y hasta nuestra próxima lección en vivo

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2 Responses to “Análisis técnico o análisis fundamental”

  1. Miguel dice: Responder

    Saludos Profesion Forex

    Yo pienso que aunque existen estos dos enfoques, el fundamental y el tecnico, mas bien es el analisis tecnico el que predomina y es mas efectivo.

    Hay ocasiones que luego de ver que un dia lunes las noticias dicen que el petroleo seguira bajando por tales razones. Entonces viendo eso pienso que la divisa GBP USD debera bajar. Entro en corto en ella. Sin embargo en la tarde cuando entro a plataforma veo que ha perdido unos 100 pips la operacion. Entro y veo de nuevo las noticias del mismo dia. Solo han pasado unas cinco horas. y veo UNA NUEVA NOTICIA. El Reino Unido muestra datos de mejoria en el empleo.

    Realmente la evolucion del precio depende de los eventos fundamentales. Pero estos cambian tanto que resulta dificil trabajarlos coordinados. Es mejor seguir el precio tecnicamente

  2. Lucia Nart dice: Responder

    Hola Miguel: Efectivamente, como bien dices, el análisis fundamental implica tantos datos y son tan intrincadas las correlaciones que si no se dominan bien puede llevarnos a tomar decisiones totalmente equivocadas. Personalmente, creo que es mucho mejor no tomar decisiones de compra/venta o gestión de Stop Loss basándonos en fundamentales, a no ser que seamos unos verdaderos especialistas en el intrumento financiero que estemos negociando.

    Un saludo y gracias por tu acertado comentario 🙂

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